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新三板大事记(2013-2017)

2013年12月14日,国务院发布了关于新三板有关问题的决定。因其确认了全国中小企业股份转让系统(俗称“新三板”)作为上交所、深交所之外的第三家全国性证券交易场所的地位,令新三板备受瞩目。

一时间,对这一交易场所较为陌生的投资者纷纷发问,到底何为新三板?

如果从2006年在北京中关村科技园区建立新的股份转让系统算起,新三板已经历了整整7年。

但若是追根溯源,三板市场已经沉浮20余年,其起源还得从上世纪九十年代初说起。

早在1992年7月,中国证券市场研究中心成立了全国证券交易自动报价系统(下称“STAQ系统”)。 1993年4月,中国证券交易系统有限公司成立全国电子交易系统(下称“NET系统”)。两者都是为了解决非上市公司股权转让和产权转让问题,俗称“两网”。

1998年中央整顿金融秩序,将非上市公司股票视为“场外非法股票交易”, 两网系统相继关闭。

两年后,即2000年,中国产权交易市场出现转机,许多地方恢复、规范、重建了产权交易所,很多地方政府重新肯定“非上市股份有限公司股权登记托管业务”。2001年6月,中国证券业协会发布《证券公司代办股份转让服务业务试点办法》,指定申银万国等6家证券公司代办原STAQ和NET系统挂牌公司的股份转让业务。

代办股份转让系统的设立是为了解决原STAQ、NET系统内挂牌法人股的转让问题以及主板退市问题,俗称“老三板”。但是老三板既不能提供融资渠道,又难以再次转板,挂牌的股票多数质量较低,长期被冷落。

为了改变我国资本市场柜台交易落后的局面,同时为更多高科技成长型企业提供股份流动的机会,2006年初北京中关村科技园区建立新的股份转让系统,被称为“新三板”。新三板与老三板最大的不同是配对成交,涨跌幅限制由5%变为30%,超过此幅度要公开买卖双方信息。

2011年初,新三板规则制度设计初步完成,同年5月新三板进入会签程序,12月新三板挂牌企业突破100家。

2012年4月证监会表示将加快推进新三板建设,同年7月23日新三板主办券商制正式实施。

2012年8月3日,新三板首批扩大试点。除中关村科技园区之外,新增上海张江、武汉东湖和天津滨海三个国家级高新区。同年9月,作为场外交易市场未来交易平台的全国中小企业股份转让系统有限责任公司在北京注册成立。

2013年1月16日,新三板低调开板。这意味着以主板、中小板、创业板和新三板为主体的中国多层次资本市场进入新阶段。

2013年12月,国务院发布的相关决定,令投资人眼中“小而边缘化”的新三板,正式跻身主流,与沪深交易所并驾齐驱。

2014年已经胜利落幕,在这不同寻常的一年里,新三板的哪些事情让人印象深刻,哪些人物让人记忆犹新,又有哪些机构和企业让人无比难忘呢?

由《中国企业报中国新三板导刊》评选的新三板英雄榜正式出炉,此次评选根据市场影响力、行业贡献、市场调查分析、读者反馈、企业家口碑等条件为 读者们深度盘点,评选出了2014年度新三板最佳策划、最受关注制度、最具争议制度、最佳鼓呼者、最具焦点高层声音,以及10佳最具影响力劵商、10大最 值得信赖会计师事务所、10大最受值得推荐律师事务所、10大最具眼光投资机构、10大最具发展潜力挂牌企业、10大金牌董秘,本次评比,由于数据收集、 采集样本有限等原因,评比难免有所偏差欢迎相关人士批评指正。

2014年度新三板最佳策划:新三板监管层领导

2014年新三板实现了大扩容,1月24日,新三板扩容至全国,首批来自全国28个省、市、自治区的266家企业在北京举行集体挂牌仪式。一年 来,新三板挂牌企业数量达到1600家,融资金额119.67亿元,总股本631.46亿股,共计18家挂牌公司涉及重大资产重组事项,同时6项中关村先 行先试政策也已经推向全国。另外做市商制度正式落地,还有优先股、中小企业私募债细也呼之欲出,竞价和分层管理也被正式提上议程,转板制度也箭在弦上。这 些都归功于新三板监管层领导们的英明策划和层层推进,2015年,新三板将继续腾飞。

2014年度新三板最受关注制度:做市商

2014年8月25日,做市商制度正式落户新三板。作为中国资本市场的“新人”,做市商大大提升了新三板的市场流动性,为挂牌企业提供了正确的 估值,维护了股票价格的稳定性,提升投资活动的安全性。截至目前,做市转让股票累计达96只,正在办理的申请做市企业17只。随着做市制度的扩围,将给新 三板2015年带来更多惊喜。

2014年度新三板最具争议制度:投资门槛500万

2013年底,新三板发布了14项配套业务制度,规定个人投资者投资新三板的门槛将由原先的300万元提高至500万元。新三板对自然人投资者 的要求是:“本人名下前一交易日日终证券类资产市值500万元人民币以上;且具有两年以上证券投资经验,或具有会计、金融、投资、财经等相关专业背景或培 训经历。”当前较高的投资门槛,使得个人投资者很难真正参与新三板带来的财富浪潮之中。日前相关市场人士也纷纷谈论,认为新三板投资门槛应该大幅度降 低,2015年投资门槛有望适度降低。

2014年度新三板最佳鼓呼者:三板“英雄”李浩

李浩是新三板英雄会的创始人、北京科创企业投融资联盟秘书长、三板汇投资公司董事长,疯狂的新三板投资人、草根新三板从业者。2014年在全国 讲了接近100堂新三板推广课,主持了近100次新三板各种论坛,为上千家企业进行了新三板挂牌、融资、政策解读等各方面的鼓与呼,受到各级政府领导人和 中小企业家广泛赞誉。就像一头骆驼,不管是白天还是黑夜,刮风还是下雨,在无边的沙漠中不断行走,他的耐力和勤奋让人钦佩。

2014年度新三板最具焦点高层声音:新国九条

5月9日,国务院发布《关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》。该《意见》从九个方面明确资本市场健康发展总体要求和具体任务,明确提 出,加快完善全国中小企业股份转让系统,逐步建立小额、便捷、灵活、多元的投融资机制。“新国九条”在为奠定新三板未来牛市基础、助力中国实体经济发展积 蓄着能量。

 

  2015年已过去,但是2015年的新三板可谓是风云激荡,这个“新生命市场”带着蓬勃的生机来到我们面前,陌生又充满希望,每一次的变革,都会让我们觉得是进步,每一次的“成长”都会让我们觉得欣喜,像经历了一个娃娃呱呱落地逐渐长大成人的一段非凡历程,记录他点点滴滴的生活。

今天我们来盘点下过去的2015年,用年历的方式,看看在2015年的每个月中,都发生了哪些可以被铭记的事件,我们不仅选出了事件,为了增加我们过年的气氛,每月我们找来不同的主题歌曲,不懂新三板没关系,看看这些歌,也能知道这个市场都哪些壮举。

1月:股转系统信息披露正式上线运行

      全国股转系统信息披露系统定于2015年1月12日正式上线运行,各市场参与人需要按照《关于修订的公告》、《关于修订的公告》以及本通知的要求执行操作。

自2015年1月12日起,深圳证券信息有限公司不再承担本市场信息披露工作。主办券商应通过全国股转系统业务支持平台(BPM)主办券商管理系统披露基本信息,原通过邮件报送《主办券商信息披露表》的披露方式停止使用。主办券商在主办券商管理系统填写基本信息并提交报送,经全国股转公司形式核对后直接在指定信息披露平台(www.neeq.com.cn或www.neeq.cc)披露。

1月12日9时30分许,开市钟声响起,山东雷帕得汽车技术股份有限公司(简称“雷帕得”,证券代码831613)正式登陆全国股转系统,成为全国股转系统第一家挂牌同时采取做市转让方式的企业。总体来说,当月的新三板还是低调的。

我知道我的未来不是梦,我认真地过每一分钟,我的未来不是梦,我的心跟着希望在动。

新三板开启了属于自己的一片梦,今后的路漫长且坎坷,但是开弓没有回头箭,股转系统的诞生,我们雄心勃勃,满怀壮志踏入这个新市场。

2月:新三板继续在成长

2015年02月13日,发布证券指数及挂牌公司非公开发行优先股证券编码规则。全国中小企业股份转让系统成份指数(指数简称:三板成指,指数代码:899001)、全国中小企业股份转让系统做市成份指数(指数简称:三板做市,指数代码:899002),将于2015年3月18日正式发布指数行情。

我要飞得更高 飞得更高,狂风一样舞蹈 挣脱怀抱;我要飞得更高 飞得更高,翅膀卷起风暴 心生呼啸

2月的新三板,在所有人心中,都像一只挣脱牢笼的鸟,期待挥动翅膀,展翅于蓝天,在这样的背景下,所有人都在期待他“飞得更高”,可以有更大的资金运作空间,后来的发展也印证了新三板将是未来很多企业不容忽视的优良融资平台。

3月:新三板的好运来

2015年3月18日,根据《全国中小企业股份转让系统成份指数编制方案》和《全国中小企业股份转让系统做市成份指数编制方案》,全国中小企业股份转让系统有限责任公司和中证指数有限公司对三板成指(899001)、三板做市(899002)的样本股进行调整,于2015年3月16日生效,发布挂牌公司行业分类指引及行业分类结果,又于4月13日更新行业分类结果。

3月18日正式推出两大指数的当天。新三板成指上涨78.44点收报1452.92点,涨幅为5.71%;三板做市指数则上涨28.68点报1682.60点,涨幅为1.73%。3月31日,新三板迎来了第一个十连阳。

2015年3月20日关于加强参与全国股转系统业务的私募投资基金备案管理的监管问答函。明确在企业申请挂牌环节,对中介机构核查私募投资基金备案情况的具体要求。明确在挂牌公司发行融资、重大资产重组等环节,对中介机构核查私募投资基金备案情况的具体要求。

2015年3月27日,为了贯彻落实《国务院关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》(国发〔2013〕49号)要求,我会于2013年修订了《非上市公众公司监督管理办法》(证监会令第96号),进一步简化了行政许可程序和方式。一方面对于股东人数未超过200人的股份公司申请在全国中小企业股份转让系统挂牌公开转让,以及挂牌公司向特定对象发行证券且发行后证券持有人累计不超过200人两种情形,予以豁免核准,由全国中小企业股份转让系统负责审查。另一方面对于需要我会审核的事项,建立了以信息披露监管为核心,并将行政许可的依据、流程、标准、审核进度全部在会外网公开,实现审核全流程公开,经过论证分析,我会将采取实时公开的方式公开反馈意见和审核意见。

好运带来了喜和爱。我们好运来,好运来,迎着好运兴旺发达通四海

市场一片生机盎然,好运降临整个月,市场一片大好,许多中小企业注意到了原来中国还有这么一块“好资源”,能帮助企业这么快上市,并且指数发展也超出预期的理想。大量资金涌入了新三板。

4月:行情过山车

4月2日,三板做市指数收报2324.25点,首次突破2000点,新三板成交额突破20亿元大关,创下历史新高。4月7日,新三板指数迎来第一次收跌,全国股转公司依法采取监管措施,限制“中山市广安居”等账户证券交易。可惜此后三板做市指数连续下跌近600点。

2015年4月14日发布《关于两网公司及退市公司股票除权除息、缩股相关事项的通知》,明确两网公司及退市公司(以下简称公司)股票权益分派、公积金转增股本、缩股等业务处理要求,保护投资者合法权益。

2015年4月30日,全国股转公司对违反《非上市公众公司收购管理办法》规定的投资者采取限制证券账户交易等措施关于发布三板成指(899001)、三板做市(899002)编制细则的公告

关于暂停北京中科可来博电子科技股份有限公司等22家挂牌公司股票转让的公告。

人生可比是海上的波浪,有时起有时落,好运歹运;总嘛要照起工来行,三分天注定,七分靠打拼,爱拼才会赢

4月的新三板迎来了第一次下跌的考验,面临“中山帮”的交易,市场首次作出了强硬的回应,虽然指数从突破2000点之后,下跌近600点,但是当时的许多人,仍然相信,市场有好有坏,4月只是一个歹运的日子而已,主要继续打拼,可以看到未来的。

5月:监管趋严

5月4日,20家尚未披露年报的挂牌公司,被股转系统暂停股票转让。5月8日,证监会发布了“2015证监法网专项执祛行动”第二批案件的消息,新三板共涉10个案件。其中,中海阳成为了首家遭证监会调查的挂牌企业,原因为股票异常交易,PE行业中的九鼎投资、中科招商因涉嫌操纵股价,被证监会喊话,个股方面,有消息称东海证券、青雨传媒、天涯社区、百姓网等行业精英企业即将挂牌新三板。

2015年5月29日,发布《挂牌公司股票发行审查要点》、《挂牌公司股票发行文件模板》、《挂牌公司股票发行常见问题解答——股份支付》、《挂牌公司股票发行备案材料审查进度表》

享受现在别一开怀就怕受伤害,许多奇迹我们相信才会存在,死了都要爱,不哭到微笑不痛快,宇宙毁灭心还在

一边是挂牌企业被喊话,企业被调查,而另一边,则是众多企业纷纷涌入新三板,等待挂牌上市,尝到甜头的公司开始逐渐受到证监会的管制,不再像之前一样融资这么“舒服”,而没有尝到甜头的公司,则是等待着自己能飞上枝头的一刻,虽然有受伤的危险,但是大家只有那一句话:死了都要爱,不哭到微笑不痛快。

6月:股灾来临 定增破发

6月份,A股市场千股跌停再跌停,新三板亦是如此,6月中旬,三板做市指数跌破“1800点铁底”,做市指数从6月20日开始,出现了“断崖式”下跌,股灾蔓延影响至7月,普滤得、万人调查等做市股票,区间跌幅超过60%,二级市场的流动性困境问题爆发,一批新三板定增股票面临着“破发”。

2015年6月29日,关于发布《挂牌审查一般问题内核参考要点(试行)》的通知

2015年6月30日,关于两网公司及退市公司更换主办券商有关问题的通知,关于挂牌公司2015年半年度报告披露工作有关事项的通知

同时,个股方面,虽然股转系统就借壳已发话。6月,仍有消息传出,英雄互娱借壳挂牌,汇冠股份易主和君商学。

其实我不想对你恋恋不舍,但什么让我辗转反侧,不觉我说着说着天就亮了,我的唇角尝到一种苦涩,就在这一刻全世界,伤心角色 又多了我一个

许多企业,终于尝到了苦涩的滋味,在面临交易定增面临破发的尴尬,不过新三板区别于A股,以交易为主,新三板更多成为了企业的融资平台,所以并不影响企业依旧对上市新三板抱有巨大热情,但是流动性难题,逐渐显现,没有流通,市值难有体现,成为了许多企业烦恼的事情,一种心如刀割的痛感,蔓延整个6月。

7月:泡沫破灭 自找出路

7月7日,新三板做市指数失守1200点,跌幅达到16.20%,报收1165.01点。一大波企业停牌。企业操盘成了本月的关键词,有人频频抄底,有人自发护盘,中科招商作为新三板上的“闪亮企业”,做了件“高光”的事,主板市场深度震荡下跌的时候,中科招商共斥资超40亿元举牌了16家A股公司,大量举牌抄底,各企业都在自谋出路,新三板市场呈现冰火两重天,个股方面,挂牌后的齐鲁银行出现1分钱交易,酒仙网、庆丰包子也预备挂牌新三板。

2015年7月10日,关于开展全国中小企业股份转让系统指数行情发布及行情优化仿真测试的通知

2015年7月24日,关于开展全国中小企业股份转让系统第二次指数行情发布及行情优化仿真测试的通知

早该知道泡沫 一触就破 就像已伤的心 不胜折磨;全都是泡沫 只一刹的花火,你所有承诺 全部都太脆弱

幻境破灭,泡沫破灭,全都是泡沫 只一刹的花火,曾经的指数2000点也随着失守1200点儿破灭,市场的企业各自为战,希望能维持住自己的一方寸土,但是泡沫破灭之后,是新的开始,是投资人与企业重新审视这个市场的最佳时机,为后来的维稳打下伏笔。

8月:交投回暖 谣言四起

8月,经历了4月的顶峰与7月的低谷,新三板的交投显著回暖。2015年8月19日,全国股转公司对28家挂牌企业采取监管措施切实履行自律监管职责,值得欣慰的是,8月25日,新三板迎来做市商制度一周年纪念日,2015年8月31日,关于暂停聚利科技等19家挂牌公司股票转让的公告(未能按照有关规定披露2015年半年度报告)

当然,当月最重要的关键词是--传言,纷纷传出新三板将要分层,当然后来股转系统马上微信发布澄清,这是个传言,并不准确。未来怎样分,当时并没有结论。

是你让我看透生命这东西,四个字坚持到底;如果没有你,我的生活回到一片狼藉

坚持,是我对8月新三板的一个认识。在盛夏的新三板,经历了顶峰,经历了低谷,8月正是新三板做市制度的一周年,大家都期盼这是不是能有新政出台,稳定当前市场的波澜,似乎一时间大家都失去了方向,其实通过后来的发展证实,只要能坚持到底,光明就在不远的前方。

9月:新政出台

2015年9月11日,股转关于禁止任何机构设立挂牌公司股票买卖意向平台的声明,2015年9月17日,股转关于进一步加强主办券商规范执业的通知,2015年9月22日,关于发布《全国中小企业股份转让系统优先股业务指引(试行)》的公告,2015年9月24日,关于做好优先股转让业务技术准备的通知,股转系统发布优先股业务指引,新三板多了一种融资工具。同时,股转的隋强表示年内将推出分层,大家深受鼓舞。个股方面,狗不理、虎嗅、天星资本等行业资深大佬登陆新三板。

经过多少失败,经过多少的等待,告诉自己要忍耐;掌声响起来,我心更明白,你的爱 将与我同在

坚持就是胜利,是最能体现新三板9月行情的一个话,经过风风雨雨的新三板,在9月终于迎来了新政出台,虽然优先股只是小试牛刀,但是投入到市场后,也是引起了不晓得反响,特别是隋强表示万众期待的分层将会在年内推出,更是给整个市场注入了一阵强心剂,经过多少失败,经过多少的等待,告诉自己要忍耐。

10月:星光闪耀新三板

2015年10月12日,关于开展优先股业务和技术培训会的通知;2015年10月16日,李克强总理主持召开金融企业座谈会 全国股转公司董事长杨晓嘉作专题汇报,总理强调,要维护金融稳健运行,有效防范和化解金融风险,引导和稳定社会预期。

2015年10月20日,股转系统为进一步简化流程,提高市场的挂牌效率,发出了关于修订《全国中小企业股份转让系统股票挂牌业务操作指南(试行)》的公告,在微信公开声明:挂牌审查“不塞车”

在个股方面,新三板迎来一大波明星股东:鲁豫的能量传播、话剧股开心麻花、杨幂的西安同大、王思聪的英雄互娱,同时各种奇葩企业也登陆新三板,催债公司一诺银华就是其中之一。

清风笑 竟惹寂寥,豪情还剩了 一襟晚照;苍生笑 不再寂寥 豪情仍在痴痴笑笑

新三板迎来了10月国庆,随着李克强总理对于维护金融市场的讲话,新三板市场变得更加理性化,曾经的迷茫无措,现在看来都风轻云淡了。大家投资人也练就了一副良好的心态,整个市场朝着一个良性有序的目标在发展。苍生笑 不再寂寥 豪情仍在痴痴笑笑。

11月:分层制度

2015年11月24日,股转正式发布《全国股转系统挂牌公司分层方案(征求意见稿)》,并向社会公开征求意见,意见提出,在起步阶段将挂牌公司划分为创新层和基础层,针对创新层设置三套并行的准入标准和维持标准,创新层公司优先进行制度创新的试点,2015年11月27日,关于修订《全国中小企业股份转让系统挂牌公司暂停与恢复转让业务指南(试行)》的公告。个股方面,张纪中的纪中文化登陆新三板。

阳光总在风雨后,乌云上有晴空,珍惜所有的感动,每一份希望在你手中

分层方案,千呼万唤始出来,大家都看到了制度上的日趋完善,在感慨快到岁末的同时,我们新三板的这些投资人,也都在畅想未来2016年度的新三板将会是怎样的一副画卷,即使会出现更多的问题,我们都会有更好的心态与更成熟的方式去处理,阳光总在风雨后。

12月:PE暂缓挂牌

中国证监会副主席方星海2015年12月25日在国新办召开的新闻吹风会上,确认了暂停PE管理机构在新三板挂牌及融资这一消息,并同时严查融资超过1亿的挂牌企业,同时不久之后,类金融相关企业也被暂停挂牌,这对于呼风唤雨一整年了的PE行业,是个打击,但是对于新三板市场本身来说,是个新的开始,因为同样是12月25日,新三板挂牌企业数突破5000家,停止被吸血之后,未来PE或者类金融企业是不是会重启挂牌,是留给未来市场发展的一个伏笔。个股方面,孙俪的海润影业申请挂牌、归真堂欲挂牌三板,百合网并购世纪佳缘。

 

唱出你的热情 伸出你的双手 让我拥抱着你的梦,让我拥有你真心的面孔,让我们的笑容充满着青春的骄傲,为明天献出虔诚的祈祷

暂停了PE的挂牌,是新三板为了留住庞大的资金,被PE"吸走"的大量资金最终并没有投资到新三板市场中,其实也是为了解决新三板的2015年最大问题--流动性问题。不管如何,这一年是形成市场的关键一年,从无到有,从起步建设到进行管理、规范,仅仅一年的时间,让我们还是祝福新三板市场,明天会更好。

关键词: 股转系统做市指数新三板在线

2016年,新三板市场喜忧参半。一方面,企业挂牌热情有增无减,挂牌家数于12月19日首次突破1万家大关。另一方面,刚刚全面扩容第三年的新三板还非常年轻,他还面临着诸多“成长中的烦恼”,比如备受诟病的流动性缺失,再比如不断涌现的“花样违规”。

今年以来股转系统监管趋严,多项新规及监管制度接连出台,而备受关注的退市制度也箭在弦上。。。。。。

主办券商执业质量评价制度

1月29日,股转系统发布《全国中小企业股份转让系统主办券商执业质量评价办法(试行)》,自2016年4月1日开始正式执行主办券商执业质量评价制度。

主办券商的评价周期分为月度和年度。其中,月度公示于每月10日前披露;年度公示于每年8月31日前披露,评价期为上一年度5月1日至本年度4月30日。

官方唯一转让意向平台建立

3月18日,新三板转让意向平台正式上线运行。该平台适用于新三板所有挂牌证券品种,为注册用户提供转让意向信息的发布和查询服务。不过,该平台不具有成交功能,买卖双方达成成交协议后,仍需通过新三板交易主机完成交易。

转让意向平台是新三板为完善市场服务,降低投资者转让意向信息的搜寻成本而设立的信息交流平台。通过该平台,投资者可以更低成本、更大范围的寻找交易对手方,提升市场整体价格发现水平。

规范券商内核:推荐挂牌重量更重质

4月6日,股转系统发布《全国中小企业股份转让系统主办券商内核工作指引(试行)(征求意见稿).6月8日,《全国中小企业股份转让系统主办券商内核工作指引(试行)》正式发布,《指引》明确了主办券商向全国股转公司报送挂牌项目申请文件前,应当按照该指引先履行内核程序,内核人员应当对申请文件进行独立判断,全国股转公司可对内核成员进行自律监管,该办法自10月1日起实施。

金融类企业新规:类金融被叫停

5月27日,全国股转系统发布《关于金融类企业挂牌融资有关事项的通知》,明确表示小贷、担保、融资租赁、商业保理、典当等其他具有金融属性企业暂不受理新的挂牌申请,已受理企业终止审查。

《通知》要求,已挂牌的类金融企业不得采用做市转让方式,但本方案发布前已采用做市转让方式的除外。已挂牌其它具有金融属性企业应当披露季度报告。不属于其它具有金融属性企业的挂牌公司,其募集资金不得用于参股或控股其它具有金融属性的企业。

早在今年1月19日,多家券商就曾接到股转系统通知,要求暂停类金融项目挂牌,无论该项目处在哪种状态。

新三板分层落地:953家企业进入创新层

5月27日,股转系统发布《全国中小企业股份转让系统挂牌公司分层管理办法(试行)》的公告。

6月24日,创新层企业正式名单公布。在当时全国7600多家挂牌企业中,满足创新层标准的挂牌公司共计953家。与初选名单相比,正式创新层名单调进39家公司,调出6家企业,其中3家为自愿退出,分别为九鼎集团新疆火炬日懋园林

自6月27日起,全国股转系统正式对挂牌公司实施分层管理,并分别揭示创新层和基础层挂牌公司的证券转让行情和信息披露文件。

融资新规:股票发行常见问题解答(三)

继2015年10月末《解答(二)—连续发行》后,《挂牌公司股票发行常见问题解答(三)》于8月8日发布,主要针对募集资金管理、认购协议中特殊条款、特殊类型挂牌公司融资等问题,这是股转系统首次针对包括对赌协议在内的特殊条款做出明文规定。

挂牌地冠军易主:广东超过北京

根据东方财富Choice数据统计,广东省2016年挂牌明显提速,新三板挂牌企业总数于今年8月末首次超过北京,截至12月26日,广东省累计挂牌家数为1581家,较2015年年末的681家,骤增900家;与此同时,北京退居次位,年内累计新增挂牌家数为708家,至1468家。

私募做市业务试点:10家机构入围

9月14日,《私募机构全国股转系统做市业务试点专业评审方案》发布。方案指出,按照稳起步、择优确定试点机构的原则,全国股转公司通过专业评审的方式,遴选出不超过10家私募机构进行做市业务试点。

12月13日,全国股转系统公布首批参与做市业务试点的私募机构名单,共计10家私募机构入围,分别为深圳市创新投资集团有限公司、山东省高新技术创业投资有限公司、广东中科招商创业投资管理有限责任公司、上海复星创富投资管理股份有限公司、敦和资产管理有限公司、江苏毅达股权投资基金管理有限公司、盛世景资产管理集团股份有限公司、朱雀股权投资管理股份有限公司、浙商创投股份有限公司、深圳同创伟业资产管理股份有限公司。

退市制度箭在弦上:终止挂牌意见稿出炉

10月21日,全国股转系统发布《全国中小企业股份转让系统挂牌公司股票终止挂牌实施细则(征求意见稿)》,这意味着新三板即将走入强制退市时代,常态化、市场化的退出机制有望建立,投资者的合法权益将得到进一步的保护。

《细则》明确了两种终止挂牌情形:主动终止挂牌和强制终止挂牌,而在市场更加关注的强制终止挂牌方面,又明确了会导致这一结果的十一种情形。

新三板投资者门槛有望调整

12月16日,证监会发布投资者适当性管理办法,将原专业投资者认定条件中“证券类资产500万元以上”改为“金融资产不低于500万元或最近3年个人年均收入不低于50万元”。即资产类别由证券类资产扩展到金融类资产。

随后股转系统称,新的投资者适当性管理框架的确定,可能为新三板投资者适当性管理提供指引和参考。

两家挂牌企业成功转板

12月6日,作为扩容后首家IPO过会的企业,江苏中旗正式在创业板进行申购,股票简称中旗股份,代码300575.12月20日,中旗股份在深交所创业板成功挂牌上市,成为南京化工园区第一家创业板上市企业。该企业从预披露到首发申请通过,历时仅一年半左右。

12月23日,拓斯达IPO申请获通过,其将成为继江苏中旗后,年内第二家IPO成功的新三板企业。据悉,拓斯达于2015年7月3日首次预披露招股说明书,这意味着拓斯达从预披露到过会仅用538天,比江苏中旗还快半个月。

从主办券商执业质量评价,类金融企业被叫停,到股票发行常见问题解答(三)出炉,再到退市制度征求意见稿发布,年内股转系统监管制度及融资新规密集出炉。

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