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我们在上周二的晨会中明确表示子沐研究对市场的观点空翻多,然后就是9点的新闻发布会,此时市场还没有醒,我们又在中午发布了《央行发放无限弹药 首批2.40万亿救市资金随时可用 A股市场的资金托底式空翻多开始》,2.40万亿的资金规模也是我们首先提出,同时也指出市场将迅速到3100点。
次日的晨会,我们再次提出北交所会滞后于沪深市场,所以有人卖北交所买沪深,但是北交所的估值低、流通盘小、没有中央汇金等资金。是中小散户的阵地。也就是不要离场的意思。
如今,我们在今天早上晨会中再次提出,北交所就是创业板PRO。所以当年创业板有多疯狂,北交所就有多疯狂。此时的基本面、估值甚至是业绩统统不重要。
为什么说是北交所是创业板PRO呢?
因为证监会提高了创业板和科创板上市的净利润门槛,1亿以下的企业只能选择北交所,而原创业板的上市条件中,净利润仅4000万就可以。
既然,1亿以下净利润企业只能上北交所,那北交所未来企业的质地就好于原来的创业板,单单从这一点来看,未来的北交所就是原来的创业板PRO版。
目前,北交所市场上共有253只个股,其中有86只个股的2023年扣非后净利润在4500万元以上,这就是创业板的核心企业。我们再提取毛利率在20%以上的企业,这一数量就只有71只个股。
在这71只个股中,我们还有剔除2024年上半年亏损的企业,就剩下66家。这就是我们要找到当前北交所市场上的创业板PRO组合。如下:
投资者可以这个范围内进行调整,然后选出自己的组合,或者重仓股。比如将长虹能源调入,因为该公司2023上为财务性亏损,属于假亏。将骑士乳业调出,因为乳制品市场会进入长期的熊市。增加即将从研发到市场的诺思兰德,剔除不确定性的较强的中航泰达。
其次,我们考虑资金的因素,因为北交所的门槛是50万元,所以投资者通过北证50指数参与最为便捷,那么这些个股中,谁是指数的成分股呢?经过我们的调整,如下:
大家有没有发现,我们筛选出来的个股与涨幅居前的个股十分不同。这是因为拉升的资金不会主动抬轿子。所以行情才会出现滚动。一切都是利益优先,所以越涨的越涨。
北证50指数一天涨了100多点,也再次证明了创业板PRO的观点。当初创业板是从585.44点反弹,而北证50指数在9月13日也见到593点的低点,所以这轮行情,北交所市场将势如破竹。
当初创业板从585.44点一路上涨到4037.96点,那北交所只会超越,我们的推算的指数顶是3500点。
子沐研究统计显示,目前处于北交所辅导的企业有425家,审核状态的企业有75家。2023年净利润在4000万元以上的有251家,过1亿元的企业有35家。
这说明,北交所的后备力量非常充足,进一步奠定了北交所是创业板PRO的观点。
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