结合中美贸易停火带来的供应链重构机遇，以及北交所 “专精特新” 企业的高成长性，建议在原有组合基础上新增以下北交所标的，重点布局航运、物流、港口设备及出口制造细分领域：

一、航运与物流板块（新增权重 10%）

核心逻辑：中美关税减免刺激跨太平洋航线货运量激增，北交所航运龙头直接受益于运价提升和运量增长。

标的选择：

国航远洋(833171.BJ)：全球干散货运输头部企业，外贸业务占比 62%，墨西哥航线运力占比 28%，2025 年 Q1 净利润同比增长 45%，受益于中美航线 “抢运潮”。

华光源海(872351.BJ)：国际货代龙头，美国专线物流业务占比 42%，自有船舶覆盖美西航线，2025 年 Q2 跨境电商物流订单同比增长 60%。

二、港口设备与物流自动化板块（新增权重 8%）

核心逻辑：美国零售商集中备货导致美西港口拥堵加剧，北交所港口设备及物流自动化企业迎来订单爆发。

标的选择：

五新隧装(835174.BJ)：港口智能起重设备供应商，轨道式集装箱门式起重机市占率国内前三，2025 年 Q1 港口设备订单同比增长 120%。

鼎智科技(835633.BJ)：智能仓储模组核心供应商，全球智能仓储设备渗透率提升至 35%，2025 年 Q2 模组销量同比增长 80%。

三、出口制造与包装材料板块（新增权重 7%）

核心逻辑：关税减免直接降低出口成本，叠加企业提前备货，北交所出口导向型制造及包装企业订单显著增长。

标的选择：

泰鹏智能(873161.BJ)：要产品包括硬顶帐篷、软顶帐篷和PC顶帐篷等庭院帐篷以及其他户外休闲家具用，美国市场大概占营收的 55%，2025 年 Q2 订单量同比增长 30%。

宏裕包材(837174.BJ)：食品级包装龙头，出口包装订单占比 30%，2025 年 Q2 美国市场订单同比增长 40%，新增产能将缓解供应压力。

龙竹科技(920445.BJ)：海外市场销售占比达到78.37%。公司表示贸易战时仍能接到美国的订单，包括竹吸管。所有产品除宜家家居外，还通过亚马逊跨境电商平台销售。而且已经入驻以北美的 wayfair 平台。

鹿得医疗(832278.BJ)：海外市场销售占比达到87.21%。公司的听诊器和电子血压计在美国市场销售零号。于去年12月底获得 MDSAP 认证证书。

美之高(834765.BJ)：公司金属置物架收纳用品销往美国市场，其大客户为美国的劳氏百货的销售占比29.53%。海外市场销售占比高达86.72%。

建邦科技(837242.BJ)：2024年海外市场销售占比53.59%。公司还专门披露了美国贸易战的风险，并且是公司的经营中的第一大风险。

锦好医疗(872925.BJ)：向美国销售OTC助听器，并设置有美国孙公司。以独立站和亚马逊等平台开展线上产品运营，同时还以自有品牌进入沃尔玛，合作规模稳步提升。

天铭科技(836270.BJ)：公司电动绞盘和电动踏板产品主要应用于美国市场的 CUV、SUV 和 PICKUP 三种车型，与该三种车型相关的改装配件市场份额为 57%，该产品线将持续受益于北美汽车文化成熟度及改装刚性需求。

四、风险提示与策略调整

运力瓶颈风险、技术替代风险、汇率波动风险

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