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贝特瑞研报:全球负极龙头再启航 高端赛道优势尽显

每经AI快讯,5月11日中信证券“中信证券研究”公众号发布了贝特瑞研报。研报要点:全球负极龙头,正负极齐发力;4680引领变革,充分受益“高镍+高硅”市场爆发;负极业务:连续9年全球出货第一,硅基负极的先行者;正极业务:聚焦高镍三元,布局上游保障中长期成本优势。

投资建议:公司作为负极行业无可争议的全球龙头企业,充分受益新能源汽车赛道高增的同时,负极材料持续高速扩产,预计其龙头地位将企稳。正极业务,公司剥离磷酸铁锂业务,聚焦高镍三元,并通过参股、合作等多种形式布局上游前驱体、镍矿资源,提高原料自供比率,保障中长期成本优势。我们预计公司2022年~2024年净利润分别为24.5亿元/34.1亿元/46.2亿元,对应EPS预测为3.37元/4.69元/6.34元。

风险因素:新能源汽车销量不及预期;行业竞争加剧导致价格下行等;原材料涨价超预期等。

(文章来源:每日经济新闻)

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新三板报法律顾问

李明燕
北京高文律师事务所 合伙人
李明燕律师,北京高文律师事务所合伙人,毕业于中国政法大学,执业律师,注册会计师,执业18年,并兼任中央财经大学金融专业硕士生导师,著有《企业大合规》一书。李明燕律师曾供职金融机构多年,精通金融市场领域业务,成功代理多起证券索赔案件。
邮箱:limingyan@globe-law.com
电话:+86 18610810467

李元
北京高文律师事务所 合伙人
李元律师,北京高文律师事务所高级合伙人,毕业于中央民族大学、美国天普大学,获得L.L.M学位。李元律师曾就职于全国先进法院,并曾在北京市高院任职,专注刑事审判、辩护领域15年。李元律师在刑民交叉,尤其是金融犯罪、犯罪索赔领域经验丰富。
邮箱:liyuan@globe-law.com
电话:+86 13917539507

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