新三板报内参

时隔半月 这家公司二次闯关成功!精选层第二轮打新在即 专家建议:适度让利二级市场!

在28日召开的精选层第20次审议会议上,二度闯关的万通液压终于过会!至此,已过会待发行企业已达5家。此前在精选层挂牌审核重启后,这家国内中高压油缸的专业供应商于9月14日率先上会,但结果是被暂缓审议。

目前数字人、德众股份已获得精选层发行批文,第二轮打新渐行渐近。由于首批精选层公司表现低于市场预期,资深新三板评论人、北京南山投资创始人周运南建议,后续精选层发行企业应降低发行价预期,适度让利于二级市场,同时其认为对战略配售机构影响不大,因为它们更看中的是企业的中长期发展。

万通液压二次闯关通过

在9月28日召开的精选层第20次审议会议上,此前被暂缓审议的万通液压再度冲关成功。

  9月14日,新三板挂牌委举行了第17次审议会议,这是精选层开板后的首次挂牌审议会,万通液压与数字人两家公司于9月14日率先上会,最终万通液压暂缓审议,数字人获通过。

从股转公司公告的本次会议审议情况来看,万通液压被问询了两个主要问题:

一是要求其进一步说明王万法及其近亲属、公司董监高与山东万和融资担保有限公司之间的关系,是否存在与山东万和之间的持股、资金往来、资金拆借、担保、抵质押等情况。

二是2020年1-6月,万通液压的营业收入同比下降1.96%,营业成本同比下降9.22%,营业利润同比上升43.37%,要求其结合收入、成本金额与结构变化、人工工资变化等说明:

1、成本下降幅度大幅高于收入下降幅度的原因及合理性;

2、营业利润大幅上升的原因及合理性。

王万法为万通液压的实际控制人和第一大股东。据公司半年报显示,王万法持有公司2692.20万股,占总股本的比例为42.73%。

从在9月14日的审议会议核查意见来看,监管层关注了三个主要问题,分别是“王万法担任宏丰典当总经理系被冒名登记”、“销售人员及研发人员平均薪酬低于生产人员”以及“存货余额合理性”,其中实控人被冒名登记事项是关注的重点。

根据公司的公开发行说明书,万通液压代陈修山持有宏丰典当12%的股权,而万通液压实际控制人王万法担任宏丰典当总经理系被冒名登记。天眼查数据显示,宏丰典当全称为“日照市宏丰典当有限公司”,注册资本为2000万人民币,公司董事长为陈修山。值得一提的是,宏丰典当的营业执照已处于吊销状态,而其9月22日披露了一起请求变更公司登记纠纷的案件程序进展,原告为王万法。

  同时,万通液压还于发布公告称,7月17日,王万法向日照市东港区行政审批服务局提交了《撤销登记申请书》,要求市场监管机关撤销宏丰典当冒用其身份信息进行的总经理任职登记。9月21日,日照市东港区行政审批服务局根据有关规定,在调查终结后认定冒名登记情况属实,并依法撤销宏丰典当在设立登记时对王万法总经理的任命决定,上述撤销行为合法合规。公告称,截至目前,上述代持股权还原及撤销冒名登记相关的工商登记变更已完成,公司已不再持有宏丰典当股权,王万法不再被登记为宏丰典当总经理。

万通液压于2004年成立,2014年7月在新三板挂牌。公司是国内中高压油缸的专业供应商,专业从事液压油缸的研发、生产和销售。根据公开发行说明书显示,公司在自卸车专用油缸领域,与宏昌专用车、河南骏通、中集集团等公司有着长久的合作;在机械装备用油缸领域,与采掘设备行业的龙头企业郑煤机、兖矿东华和山西平阳等大客户建立了稳定的合作关系;在油气弹簧领域,与中航科技旗下企业也保持着良好业务关系。

万通液压此次计划公开发行股票不超过1,700万股,募资1.4亿元。业绩方面,2017年-2020年6月,实现营业收入分别为2.47亿元、3.71亿元、3.14亿元和1.47亿元,相应扣非归母净利润分别为2496.5万元、4348.7万元、3386万元和2250万元。

第二轮打新即将来临

随着万通液压二次闯关成功,当前精选层过会企业累计达到37家,已过会待发行企业增至5家。其中,数字人、德众股份已获得精选层发行批文,精选层即将迎来第33家和34家公司。

广证恒生认为,从当前的时间进度看,第二批精选层发行或将于“十一”假期后启动。

目前距离首批精选层企业挂牌大约已有两个月时间,32家公司挂牌后整体低迷,明显落后于市场整体预期。截止昨天收盘仍有22家公司处于破发状态,不过,也有的精选层公司表现出色。连城数控在精选层挂牌以来涨幅接近翻番,目前股价为74.38元,较37.89元的发行价,大涨96.31%。同享科技精选层挂牌以来的累计涨幅也达到89.59%。永顺生物、殷图网联挂牌以来股价也分别上升31.59%和10.22%。

首批精选层公司表现不如人意,是否会影响投资者第二轮打新的热情?

“肯定会影响很多首批打新者的积极性,应该会有部分投资者选择观望甚至放弃。”周运南说。其表示,目前来看,市场投资者整体对新一轮打新热情下降明显,可能会直接影响到打新的资金规模和帐户数量。

不过,周运南进一步认为,战略配售机构由于更看中的是企业中长期发展,发行影响不大;网下打新投资者作为直接影响发行定价的重要主体,受首批大量破发影响,可能会有部分投资者放弃询价,参与报价的金额也会大幅下降;网上打新投资者,由于大部分只能中100股,所以依然会有大量的申购人,“总体而言,后续公开发行工作的成败,主要取决于企业的质地和发行市盈率的高低,好企业好价格还是有市场的,只要投资者认为能有获利机会,还是会有资金会积极参与的。”

而在挂牌公司层面,筹备精选层的热情仍然有增无减。9月28日,齐鲁华信、美之高的精选层申报材料获受理,而华阳变速开启第二轮审查问询。

齐鲁华信是一家专业从事石油化工催化新材料、环保催化新材料和煤化工催化新材料制造的高新技术企业。据公司公开发行说明书(申报稿)介绍,公司是国内重要的催化剂分子筛新材料生产基地之一,掌握了大规模生产ZSM-5型、Y型、BETA型等新型分子筛的生产技术和工艺,在全国处于领先地位。截至2020年9月,公司已取得28项专利,其中发明专利15项、实用新型专利13项。其2018年、2019年业绩符合精选层财务标准一。

  美之高专注于金属置物架收纳用品的研发、设计、生产和销售,公司产品主要应用于家居收纳、工业及商业仓储等领域,为沃尔玛、百安居等提供金属置物架。其2018年、2019年业绩也符合精选层财务标准一。

华阳变速主要从事汽车换挡机构的设计、研发与制造,并致力于汽车零部件轻量化,其今年3月即进入精选层辅导期,其业绩数据符合精选层财务标准一、标准二,目前已开启第二轮审查问询。在这一轮问询中,股转公司聚焦于主要供应商的基本情况披露不充分、采购和销售铝锭价格的合理性、客户重大依赖等七大问题。

根据股转公司网站的数据,目前精选层排队的企业中,已受理的有13家,已问询的有20家。此外,还不断有挂牌公司宣布加入备战精选层的阵营。其中,朱老六于9月28日开始停牌,其已于9月26日向股转公司提交申报文件;五新隧装于昨天公告,已通过湖南证监局对公司辅导工作的验收;中寰股份、鑫凯瑞则公告目前正在开展精选层挂牌前期相关筹备工作。

(文章来源:新三板论坛)

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