两位知情人士称，高瓴投资（Hillhouse Investment）已开始为其下一只私募股权基金募集资金，目标为70亿美元。在亚洲交易活动加速之际，这是对投资者意愿的关键考验。

这家由中国出生的交易撮合者张磊于2005年创立的投资公司发起这一融资计划之际，该公司正在继续其全球扩张，在伦敦、新加坡和东京等市场都设有团队。

该公司在2021年募资创纪录的180亿美元，是亚洲规模最大的此类融资。筹集的资金分为三个工具，分别用于收购、增长和风险投资。

高瓴没有回应路透社的置评请求。消息人士拒绝透露身份，因为这是机密信息。

筹款的复兴

Preqin的数据显示，截至11月20日，亚太地区私募股权基金共筹集252亿美元，与去年的667亿美元相比大幅下降，远低于2016年2412亿美元的历史最高水平。

此次融资将是一个试金石，投资者是否会支持高瓴的全球雄心。在经历多年停滞退出后，私人市场投资者更渴望获得资本回报，而不是部署新资本。

如今，随着日益回暖的资本市场允许投资者通过首次公开发行（ipo）退出，以及日本和印度的资产对投资者的吸引力越来越大，融资势头正在增强。

几家全球公司正加紧努力，在未来12至18个月内筹集规模可观的以亚洲为重点的收购基金。据路透社报道，KKR & Co （KKR. n：行情）上周开始募集其第五只亚洲私募股权基金，目标规模为150亿美元。

另一位知情人士透露，百仕通（Blackstone）为其第三只亚洲私募股权基金筹集了逾100亿美元资金，该基金的筹资上限为129亿美元。黑石没有立即置评。

今年7月，瑞典殷拓集团（EQT . st：行情）表示，预计将关闭其专注于亚洲的新收购基金，到2026年将达到145亿美元的上限。

Dealogic的数据显示，今年迄今为止，私募股权公司对亚洲目标的并购总额达到1,300亿美元，已经超过了2024年和前一年的年度规模。

回到中国

高瓴资本因早期投资京东（9618.HK）和腾讯控股（0700.HK）等中国科技巨头而闻名。

最近，它达成了一系列全球收购交易，包括2021年以37亿美元收购飞利浦家用电器，2023年收购澳大利亚医学研究机构乔治诊所，以及去年以11亿美元收购日本Samty Holdings。

在高瓴最新一轮融资之际，全球投资者在过去几年对中国持观望态度后，开始对中国升温。受估值下降的鼓舞，一些投资者正在减少对美国市场的配置，并重新考虑中国市场。

“2025年打破了美国在私人资本市场的主导地位，”香港Herbert Smith Freehills Kramer律师事务所的合伙人本杰明·洛尔（Benjamin Lohr）说。

“我们正在看到全球经济再平衡，资本重新配置到欧洲和亚洲。对中国的兴趣正在再次增长，如果不投资中国，你就无法真正筹集一只专注于亚洲的大型基金，”他补充道。

包括KKR & Co和华平（Warburg Pincus）在内的美国公司。UL)等公司今年都投资了以中国为重点的业务。

目前尚不清楚高瓴的下一只私募股权基金（即其第六只基金）将专注于什么领域，但该公司传统上一直活跃于科技、商业服务、医疗保健和消费领域。

该公司联合首席运营官3月对路透表示，公司计划每年在日本投资10 - 20亿美元，并将在日本的员工人数增加一倍左右。日本一直是亚洲私募股权投资活动的最大推动力。

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