公募基金新三板投资“首战”:战略配售硕果累累 网下打新略显失意

自首批2家企业过审并获证监会核准以来,新三板精选层挂牌审核就持续加快脚步。6月30日,北京商报记者统计发现,截至目前,已有12家过审企业披露了询价公告,并处于“发行中”阶段。其中,最早过审的艾融软件和颖泰生物还公布了发行公告。整体来看,公募基金踊跃参与,已拿下5家企业的战略配售资格。不过,在网下打新方面,参与的基金产品则均因报价偏低未能入围。在业内人士看来,首批挂牌企业的质地以及表现如何尚待观察,基金公司还是应从投资者的角度出发理性报价。

从新三板精选层过审企业披露的公告内容不难看出,可参与新三板投资的各家公募及旗下相关产品正踊跃布局。6月29日,泰祥股份、国源科技、生物谷和新安洁4家企业发布向不特定合格投资者公开发行并在精选层挂牌发行公告。其中,采用战略配售的3家企业中,有2家的战略配售投资者名单包括了近日方才成立的公募新三板基金。

例如,新安洁的4位战略配售投资者中,汇添富创新成长一年定开混合基金拟认购5000万元,在累计拟认购的8000万元中,占比62.5%,限售期为6个月。而在泰祥股份的3位战略投资者中,富国积极成长一年定开混合基金也占据一席,承诺认购500万元,限售期同样为6个月。

北京商报记者注意到,加上新安洁和泰祥股份,公募基金公司及旗下新三板基金已先后拿下5家新三板精选层挂牌公司的战略配售资格。在此之前,贝特瑞、颖泰生物和艾融软件的战略配售均有公募基金参与。

值得一提的是,目前参与战略配售的3只新三板基金中,最早的成立于6月15日,最晚的则在6月22日宣布成立,成立短期内即迅速参与战略配售,公募基金踊跃布局新三板精选层的积极性由此可见。

当然,新三板精选层的投资机遇并不仅局限于战略配售,首批挂牌企业的网下打新情况同样备受关注。但与战略配售的硕果累累相比,公募基金网下打新“首战”则略显失意。6月29日,颖泰生物和艾融软件披露发行价为5.45元/股和25.18元/股。而华夏基金和万家基金旗下参与网下打新的新三板基金则均因报价偏低未能入围申报。

具体来看,在颖泰生物剔除无效报价和最高报价后网下投资者剩余报价信息中,公募产品的报价中位数和报价加权平均数均为5.32元/股,在可比的八类网下投资者中,仅高于证券公司定向资产管理计划的5.09元/股。对于该股的网下打新,华夏成长精选6个月定开混合和万家鑫动力月月购一年滚动持有混合分别报价5.35元/股和5.28元/股。

同样的情况也发生在艾融软件。发行公告显示,在6类网下投资者中,基金管理公司的报价中位数为22.84元/股,仅略高于财务公司的22元/股,上述2只基金也分别给到了22.88元/股和22.8元/股的报价。

虽然2只基金因报价偏低与首批精选层挂牌企业打新“失之交臂”,但在业内人士看来,参与新三板打新仍需谨慎。华夏成长精选基金经理顾鑫峰表示,根据规则,报价过高有可能会被剔除,会根据对公司价值的理解和研究员的询价建议,进行理性报价。交易方面,新三板精选层公司上市后,没有锁定期要求,上市后部分老股东可以卖出,这是新三板精选层与科创板相比重要的不同点。因此,新三板精选层打新不能盲目报价,流动性依然是值得长期持续关注的问题。另外,北京商报记者尝试采访万家基金,但截至发稿前未获回复。

北京一位市场分析人士也直言,首批挂牌企业的质地以及表现究竟如何尚待观察,从保护基金持有人的利益角度看,基金经理及相关投研团队应理性进行报价,关于参与的个股也需仔细甄别,若发行价格高于预期则不可盲目投资。

虽然目前对于公募基金及各类投资者而言,布局新三板精选层仍是“摸着石头过河”,但放眼未来,业内人士仍看好该板块的投资机会。招商成长精选基金经理万亿表示,如果市场流动性充裕,新股中签价格合理,企业融资和投资人进场实现正向循环,打新财富效应明显,精选层打新收益将会参考科创板打新的收益,对基金的投资收益增厚起到积极的影响。

(文章来源:北京商报)

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