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业绩下滑照样 “三板成妖” 游资抱团“炒小炒弱”何时休?

今天(12月4日)盘前,贵州三力发布股票交易异常波动公告,提示其业绩下滑风险及估值水平偏高风险,提示投资者注意风险。

  但是和此前大多数“妖股”对这类例行公事的风险提示当成“火上浇油”一样,贵州三力的股价今日直接以26.65元“一字板”开盘并维系至收盘,全天成交额5700余万元不到昨天的一半,换手率5.34%仅相当于昨天的1/3,“三板成妖”的谚语似乎又将等待市场的验证。

(图/贵州三力股价走势图来源:通达信软件)

自本周低点18.91元起算,其本周最高涨幅为40.93%;以4.07亿总股本计算,其市值增长约31.5亿元。

上市首年业绩下滑股价年内已腰斩

贵州三力是一家具有苗族医药特色的中药企业,其核心产品开喉剑喷雾剂(含儿童型)源于经典苗族医药验方,是其独家上市品种,该产品的销售额常年占其总收入的80%以上,是公司最核心的主营产品。

其股票于今年4月在上交所主板挂牌交易,发行价格为7.35元,至7月10日最高价44.10元,上市两个月,股价翻了6倍。

然而,8月份,其上市后首份定期报告披露了上半年营业收入同比下滑2成、净利润下滑15%的财务信息,股价旋即显现颓势,勉强在25元水平窄幅震荡。至今年三季报,其业绩出现进一步下滑:营业收入3.64亿元,同比下滑近4成;归母净利润4800余万元,同比下滑5成;扣非净利润5000余万元,同比下滑超45%;公司虽然归结业绩下滑的主要原因为疫情带来的不利影响,但并未能阻止其股价进一步走弱,至11月底,连续多日收盘价已经跌破20元整数大关。

(图/2018年以来贵州三力业绩变化情况)

“小而弱”受到游资青睐

12月3日,公司股价因连续三个交易日涨幅偏离值达到20%,被交易所公开交易信息,在其前五大买盘席位上出现了方正证券上海杨高南路营业部、华鑫证券杭州飞云江路营业部等知名游资的身影。

  梳理发现,方正证券上海杨高南路营业部近半月来,曾屡屡出现在“妖股”上涨过程中的交易数据龙虎榜上,比如11月17日上榜小康股份,10余天后该股股价翻番;11月27日染指郑州煤电,11月28日至12月3日4个交易日该股股价最高涨超40%。银河证券桂林中山中路营业部近半月里则参与了金浦钛业(11月11日上榜),11月11日至11月19日,该股股价收获7个涨停板。

而华鑫证券杭州飞云江路营业部也是一线游资,以擅长 “一字板”风格著称,甚至有江湖绰号名曰“炒股养家”。龙虎榜显示,其近半月也参与了如郑州煤电(11月16日上榜)、中水渔业(12月2日上榜)等“妖股”的大额交易;郑州煤电在其上榜后10余个交易日股价实现翻番,中水渔业本周在其上榜后亦连续收获涨停板。

总结上述几家游资近半个月上榜的特点, 无非是“小而弱”。“小”是指流通市值不大,易于其集中优势资金影响股价;“弱”则指盈利能力弱,最好是业绩下滑,比如郑州煤电前三季度扣非净利润就同比下滑超过4倍、中水渔业下滑更是超过8倍,这样的好处是被机构抛弃,进而上涨过程也没有机构抛盘,更利于锁定筹码。

(图/上述游资抱团股近一月涨幅排名)

以贵州三力为例,受制于业绩下滑其股价颓势已久,本周最低价18.91元较半年前最高价44.1元已经跌去60%,近两个月日均交易换手率也只有3%左右,抛盘日渐枯竭;而且流通市值也不大,就符合“小而弱”的原则。于是,两个涨停板之后,到第三个涨停板时,已经没有了外部抛压,今日缩量“一字板”便能应运而生。

当然,游资们添柴加火原本也不是为了共享盛宴,只不过图个烟熏火燎的热闹场面吸引散户慷慨赴会而已,这类游资抱团股爆炒过后所蕴藏的风险也是巨大的,比如上面提到的郑州煤电今天就是一字跌停、小康股份则连续第二个跌停板。

有趣的是,多少人明明知道缺乏基本面支撑的“妖股”们最终将会“一地鸡毛”,却依然“义无反顾”地投身其中。这场击鼓传花的游戏还将继续,只不过是换个股票而已。

(文章来源:全景财经)

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新三板报法律顾问

李明燕
北京高文律师事务所 合伙人
李明燕律师,北京高文律师事务所合伙人,毕业于中国政法大学,执业律师,注册会计师,执业18年,并兼任中央财经大学金融专业硕士生导师,著有《企业大合规》一书。李明燕律师曾供职金融机构多年,精通金融市场领域业务,成功代理多起证券索赔案件。
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李元
北京高文律师事务所 合伙人
李元律师,北京高文律师事务所高级合伙人,毕业于中央民族大学、美国天普大学,获得L.L.M学位。李元律师曾就职于全国先进法院,并曾在北京市高院任职,专注刑事审判、辩护领域15年。李元律师在刑民交叉,尤其是金融犯罪、犯罪索赔领域经验丰富。
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