稳定币已成为近期金融领域最热门的流行词汇之一，美国立法者即将通过首批针对这类旨在与美元挂钩的加密货币主流使用的指导方针。

从银行到证券公司再到金融科技初创企业，各行各业都在尝试使用这些代币，以期让支付系统变得更快、更便宜。据《华尔街日报》周五报道，这显然甚至包括沃尔玛公司、亚马逊公司。

但对于大多数零售商而言，在与维萨公司和万事达卡公司等就商家接受消费者信用卡需支付的费用展开的长期争议中，稳定币更有可能成为它们提升自身影响力的最新途径。

在美国，大多数消费者携带信用卡或借记卡，这些卡片提供了便利、欺诈保护，而就信用卡产品而言，还有奖励计划。这些塑料卡片为消费者带来了便利，但却让商家感到沮丧，因为商家需要向银行和Visa、万事达（Mastercard）等支付平台支付卡片交易处理费用。此外，卡片交易的资金可能需要几天时间才能结算到商家账户。

美国便利店协会总法律顾问道格・坎托尔表示，费用如此之高的原因是，Visa和万事达这两个竞争机构通过统一银行之间的费用（银行应该是竞争对手），阻止银行向商家提供更低的费用，从而维持企业的高成本。也就是私下里串通价格的反竞争行为，扼杀了公平的市场竞争，这种现象被称为“价格卡特尔”。

支付网络公司表示，它们正在采取积极措施，成为稳定币生态系统中的关键基础设施提供商。去年，Visa宣布将帮助银行发行自己的法定货币支持的代币。最近，该网络与 Stripe 的 Bridge 部门合作，允许企业推出与稳定币挂钩的卡片。就万事达卡而言，其最近为商家增加了稳定币结算支持。

万事达卡让彭博新闻社参考了上个月的一份声明，该公司首席产品官约恩・兰伯特在声明中表示：“解锁这一点是我们应对快速变化的世界的核心，通过提供人们应得的选择，给予个人和企业他们想要的自由。”

Visa的一名代表未回应置评请求。

与此同时，Shopify Inc.本周宣布，将允许其平台上的商家接受由Stripe Inc.和Coinbase Global Inc.提供支持的稳定币支付。Stripe最近收购的Bridge部门也提供了一个平台，帮助企业推出自己的稳定币。

Keefe, Bruyette & Woods Inc.董事总经理兼高级分析师Sanjay Sakhrani表示，虽然商家的即时结算听起来很有吸引力，但如果商家不能使用稳定币向供应商付款或运营业务，这就不是一个有用的变化。贝宝控股公司（PayPal Holding Inc.）正试图通过建立一个平台来解决这一问题，帮助商家用稳定币向海外供应商付款。

稳定币在零售交易中面临的另一个关键障碍是，让消费者相信，稳定币比他们习惯使用的信用卡有更大的优势，而且在信贷产品的情况下，稳定币还能让他们获得奖励。稳定币还要求消费者拥有加密货币钱包，这些钱包通常需要通过MetaMask或Coinbase Wallet等第三方平台进行设置，这增加了购买体验的摩擦。

KBW的Sakhrani说：“价格和结算时间对商家来说真的很有利，但对消费者来说并不是很重要。”

参议院正在推进的具有里程碑意义的稳定币立法赢得了零售商的热情支持，他们渴望探索该技术的潜力，作为从网络获得更低费率的谈判筹码，或者完全绕过它们。

主流的替代支付方式是银行支付，这类产品使消费者能够直接从他们的银行账户向商家付款，而无需使用信用卡或借记卡。沃尔玛已成为这一领域的领导者，去年宣布升级银行支付服务。金融科技公司Plaid Inc.也在银行支付领域取得了长足的进步，Visa在与美国司法部旷日持久的反垄断斗争中放弃了对该公司的收购，原因是担心该网络试图消灭其在线借记卡业务的一个新生竞争对手。

沃尔玛发言人拒绝就《华尔街日报》的报道置评。亚马逊的代表没有回应置评请求。

尽管长期以来一直在努力推广信用卡支付的替代方案，但银行支付在美国的发展速度很慢，而且留下了大量的尝试。例如，Merchant Customer Exchange （MCX）是由沃尔玛（Walmart）和塔吉特（Target）等美国零售商组成的财团发起的一项努力的背后支持者。在近10年前被摩根大通（JPMorgan Chase & Co.）收购之前，MCX并没有得到广泛采用。

尝试普及银行支付的漫长历史可能预示着稳定币的采用会遇到一些阻碍。

电子交易协会（Electronic Transactions Association）执行副总裁斯科特·塔尔博特（Scott Talbott）表示：“任何新系统都将面临挑战、风险和成本，而稳定币也将受到这些力量的影响。”

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