新三板报内参

这13条奠定多层次资本市场 子沐研究解读新三板转板上市指导意见

【新三板报VIP内参】证监会发布《关于全国中小企业股份转让系统挂牌公司转板上市的指导意见》,以下是我们摘录的重点:

一、先搞试点,一段时间后再评估完善转板上市机制。评:这为转主板、中小板开找了一条口子。

二、明确可以申请转板至上交所科创板或深交所创业板上市。评:没变

三、转板条件:精选层连续挂牌一年以上,并符合转入板块的首次公开发行并上市的条件。交易所制定差异化要求,评:差异化要求是重点。

四、转板定性:转板上市属于股票交易场所的变更,不涉及股票公开发行。评:那就意味着新三板二级市场获得的股票和定增的股票不用再缴纳20%的原始股减持的个人所得税了。

五、转板是否成功,要看上交所、 深交所的审核决定。评:接受方说的算,全国股转公司不能拦。

六、转板流程:企业履行内部决策程序后提出转板上市申请, 交易所审核并作出是否同意上市的决定, 企业在新三板终止挂牌并在上交所或深交所上市交易。

七、转板上市审核程序:申报受理情况、 问询过程及审核结果及时向社会公开。评:跟上市流程差不多,没有IPO的环节。

八、转板依然要有保荐机构,并按交易所规定执行。保荐机构是否为主办券商将适当调整完善。评:制度不能侵害券商的利益。

九、限售方面由交易所自行规定,可以扣除精选层的限售时间。评:估计会看公司规模和股权分散度。

十、转板审核主要以信息披露审核为主。评:以后信息披露是监管核心了,效仿西方。

十一、上交所、 深交所建立转板上市审核沟通机制, 确保审核尺度基本一致。评:一次转板没有两次机会。

十二、中介机构为履职尽责的,会受到自律监管。评:必须的

十三、证监会随机抽查转板审核工作。评:试点时估计还要亲自把把关。

(新三板报 | 子沐研究 敬上 第052条)

这13条奠定多层次资本市场 子沐研究解读新三板转板上市指导意见
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  • 胡扯

  • 张先生

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