10月底，山东奔速电梯股份有限公司(奔速电梯，831605)披露更正后的《2020年第一次股票定向发行说明书》。这家位于济南市莱芜区的新三板企业，此番发行对象为国有控股公司——齐鲁财金(山东)经济发展有限公司(下称“齐鲁财金”)，后者认购数量769.23万股，价格2.6元/股、总金额约2000万元，资金均来源于政府出资。

经济导报记者注意到，本次发行前，齐鲁财金持有奔速电梯1153.85万股，持股比例17.42%；本次发行后，齐鲁财金持股比例将达26.01%。

控股股东及实控人未生变

奔速电梯是一家集电梯研发、设计、制造、销售及售后服务为一体，拥有自主知识产权的现代电梯制造企业。财务数据显示，2018、2019年度，公司分别实现营业收入4607.13万元、5282.71万元，净利润分别为-338.77万元、-385.96万元。

至2018年度底和2019年度底，奔速电梯资产负债率分别为38.16%、32.91%。资产负债率走低的主要原因，一是公司归还了部分其他应付款，使得流动负债有所减少；二是公司2019年定增，使得股本增加，所有者权益增加。

对于本次定增之举，奔速电梯表示，募集资金计划用于补充公司流动资金。

经济导报记者获悉，齐鲁财金成立于1992年(曾用名“莱芜市经济开发投资有限公司”，于2020年6月更名)，控股股东为齐鲁财金投资集团有限公司，实际控制人为济南市国资委。本次发行完成后，虽然未参与定向发行的原股东的股权比例被稀释，但奔速电梯控股股东及实际控制人未发生变化。

具体来看，本次发行前，公司董事长李长明持有2950万股股份，持股比例为44.54%，具有相对控股地位，为公司控股股东。胡范芝持有公司359.50万股股份，持股比例为5.43%。李长明和胡范芝系夫妻关系，两人合计持股比例为49.97%，为公司实际控制人。本次发行后，李长明、胡范芝持有公司股份数量未发生变化，但李长明持股比例变动为39.90%，仍为公司第一大股东；李长明和胡范芝夫妇合计持股比例变动为44.76%，仍为公司实际控制人。

　综合多种因素确定发行价

那么，本次发行价格是如何确定的？

据悉，至2020年6月末，公司未经审计的归属于挂牌公司股东的净资产为1.25亿元，归属于挂牌公司股东的每股净资产1.88元。本次发行价格2.6元/股，略高于公司最新披露的每股净资产，具有合理性。

此外，本次股票发行价格综合考虑了经营现状、未来发展规划等多方面因素，由公司与发行对象充分协商后确定。

奔速电梯本次募集资金，是否具有必要性？

“目前，公司在手订单充足，预计今年四季度及明年初，将向客户陆续交付电梯400台左右。”奔速电梯有关人士介绍，公司发展势头良好，拟借机加速实现业务规模的进一步扩张。

但在业务拓展过程中，一方面由于公司的业务特征，公司需要先行采购大量原材料，发生大量前期投入，同时，公司产品从发货、安装、试运行到验收的周期较长，回款速度较慢，导致公司营运资金占用较多；另一方面，受国内地产行业宏观调控政策影响，公司客户的经营情况出现波动，导致订单的回款周期进一步延长，经营现金流紧张。若公司不能及时从外部筹措资金，将难以支撑公司业务扩张新增的营运资金需求，并会制约公司的盈利能力及持续经营能力。

公司拟将本次募集资金用于购买电梯原材料、支付电梯设计和生产的人工成本、支付电梯交付相关的物流费用，以支持公司在手订单及时投产，保障按时交付客户，实现经营业绩。同时，使用募集资金将减轻公司债务负担，使得公司资本结构更趋稳健。

下一步发展战略

目前我国已成为全球最大的电梯生产和消费市场，在城镇化持续发展、基础设施投资建设和旧楼加装电梯等动力推动下，电梯行业需求持续扩大。据国家统计局数据，我国电梯产量从2010年的36.5万台增长到2019年的117.3万台，年均复合增长率13.85%。

“与此同时，‘工业4.0’正深刻影响传统制造业格局，借助新技术提升电梯产品的安全性及智能化水平，将有效增强电梯企业市场竞争力，生产工艺先进、产品质量优异的电梯企业将更容易在竞争中脱颖而出。”锐财经分析师刘江远对经济导报记者表示。

对于下一步的发展战略，奔速电梯称，公司将积极探索业务新增长点，借助政策及区位优势，不断开拓济南及周边地区的旧楼加装电梯项目；稳步实施走出去战略，与亚洲施耐德(泰国)有限公司成立合资公司，并以此为跳板开辟东南亚市场；拟加快推进技改项目、三号车间项目落地，助力公司提升技术水平、扩大产能，为未来发展打下基础。

（文章来源：大众报业）

表情 点击这里取消回复。